[Shihwangman's closing briefing] October 30th, two days ago Jjajangmyeon Gop. Give it to me again today

아마존·인텔 시간외 급락에 아시아 기술주 동반 약세

국내 어닝쇼크까지 겹치며 삼성전자·SK하이닉스 급락

주요 시장 동향

① 알파벳 이어 아마존·인텔…AI 투자 우려 재점화

미국 기술기업에서 잇따라 악재성 뉴스가 나오면서 국내 증시에도 매물이 쏟아졌다.

알파벳은 실적 발표 이후 12% 이상 급락하며 장중 시가총액이 5000억달러 넘게 감소했다. 잉여현금흐름이 90억달러 이상 적자로 확대된 점이 AI 투자비 부담에 대한 우려를 키웠다.

마이크로소프트가 250억달러 규모의 회사채 발행에 나선다는 소식도 대규모 AI 투자를 둘러싼 자금조달 논란을 다시 자극했다. 알파벳 관련 악재는 전날 국내 증시에 상당 부분 반영돼 미국장 마감 당시 야간선물은 약보합 수준에 머물렀다.

추가 충격은 미국 장 마감 후 나왔다. 아마존은 2022년 1분기 이후 처음으로 매출과 이익이 동시에 시장 기대를 밑돌았다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 424억달러 적자를 기록했고 내년 자본지출 전망은 2200억달러로 유지했다.

인텔도 실적은 예상치를 웃돌았지만 PC 시장 둔화를 반영한 보수적인 가이던스를 내놓으면서 시간외에서 10%대 중반 급락했다. 미국 선물이 밀렸고 대만과 일본을 포함한 아시아 기술주 전반으로 매도가 확산됐다.

② 삼성전자·SK하이닉스 급락…국내 어닝쇼크까지

국내 기업들의 실적 부진도 부담을 더했다.

한화에어로스페이스와 기아 등이 시장 기대를 밑도는 실적을 내놓으면서 큰 폭으로 하락했다. 삼성전자와 SK하이닉스도 동반 급락했고 삼성전기 등 AI와 연결된 종목 대부분이 약세를 보였다.

증권·통신장비·로봇 등 최근 반등을 주도했던 업종에서도 매물이 나왔다. 반면 제약·이차전지·해운·사이버보안 일부 종목은 상승했다.

외국인은 전기전자를 중심으로 대부분 업종에서 순매도했다. 코스닥에서는 전기전자를 팔고 제약·금속·IT서비스를 사들였다.

기관은 유가증권시장에서 제약·금융·화학 등을 순매수하고 운송장비를 매도했다. 코스닥에서는 기계와 전기전자를 팔고 화학·IT서비스를 순매수했다.

③ 중동 불안까지…AI 투자비와 금리 부담 연결

중동 정세에 대한 불안도 투자심리를 압박했다.

최근 미군 사령관이 도널드 트럼프 대통령에게 이란 관련 상황을 보고한 것으로 알려지면서 병력 증강과 실제 군사행동 가능성이 다시 거론됐다.

군사적 충돌이 현실화할 경우 국제유가 상승과 인플레이션 압력으로 이어지고 국채금리를 다시 밀어 올릴 수 있다. 대규모 자금조달이 필요한 기술기업에는 금리 상승이 추가 부담이 될 수 있다는 우려가 반영됐다.

수급과 업종

외국인과 기관의 매도는 전기전자에 집중됐다. 삼성전자·SK하이닉스를 비롯해 AI와 반도체 관련 종목들이 동반 하락하면서 지수 낙폭을 키웠다.

반면 제약과 일부 이차전지·해운·사이버보안 종목에는 매수가 유입됐다. 시장 전체가 같은 방향으로 움직이기보다 최근 급등했던 기술주에서 다른 업종으로 자금이 이동하는 모습도 나타났다.

시황맨의 시선

최근 증시는 악재가 부각됐다가 완화되는 과정이 반복되면서 변동성이 커지고 있습니다. AI 자본지출과 자금조달, 중국 기술기업 성장, 주주환원 등이 번갈아 조정의 명분으로 등장하고 있습니다.

결국 AI 투자비 논란의 중심에는 수익성에 대한 의구심이 있습니다. 투자 속도에 비해 수익화가 늦거나 기대에 못 미칠 수 있다는 우려입니다. 그러나 이 문제는 최근 갑자기 등장한 것이 아니라 약 2년간 반복돼 온 사안입니다.

알파벳만 해도 현금화가 가능한 자산이 약 2400억달러에 달합니다. 한 분기 90억달러 수준의 마이너스 잉여현금흐름만으로 투자 여력이 크게 훼손됐다고 판단하기는 어렵습니다. 높은 금리와 중동 불안까지 겹치면서 시장의 민감도가 높아진 측면도 있습니다.

당분간 상승과 하락이 반복되는 장세는 이어질 가능성이 있습니다. 다음 주 미국 중간선거 이후 중동 정세도 확인해야 합니다.

반면 최근 악재 상당수는 새로운 사실보다 반복되는 ‘우려’에 가깝습니다. 다음 주 초에는 10월 수출 지표 등 실제 실적을 확인할 수 있는 지표도 공개됩니다. 뉴스에 따른 변동성이 커진 구간에서는 실적이 확인되고 수급이 꾸준히 유입되는 종목을 계속 살펴볼 필요가 있습니다.

자료: 시황맨의 주식이야기 t.me/shmstory

유튜브: 시황맨TV www.youtube.com/@blueoak1004

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